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    國家金融監管體制的改革及對我國的改革啟示

    2018-09-04 21:15 來源:www.qrmf.tw 發布:現代商業 閱讀:

    陳秀玲   湖南農業大學經濟學院

    摘要:金融是一國經濟體制的核心,同時它又具備高風險性。金融的高風險性不僅會對行業產生影響,甚至危及整個國家經濟體系,因此保障金融安全則變得至關重要。本文從國際上其他國家的金融監管改革經驗出發,進一步分析我國當前金融監管的現狀及挑戰,幫助我國更好的探索金融監管方向。

    關鍵詞:國際金融監管;金融監管改革;改革措施

    完善的金融監管體制是一國防范金融風險穩定金融市場的前提條件,各個國家在經歷2007年由美國次貸危機而引起的全球金融危機之后,開始著手于對本國金融監管體制進改革,在經歷多次變動之后,美國、英國、日本等國家相繼建立了相對完善的金融監管體制。這些國家的經驗對于我國探索自身的監管模式十分有益處,值得借鑒。

    一、國際代表性國家金融監管體制改革

    首先是美國,美國金融監管體制是隨著美國金融體系發展而不斷完善的。美國初獲得國家獨立時,金融處于自由貿易狀態,缺乏監管,造成銀行業、證券業混亂局面,為改變這一狀況,美國于1864年頒布《國民銀行法》,開始發揮監管作用,改善當時金融行業混亂局面。1929年,美國爆發了資本主義國家有史以來最嚴重的經濟危機,人們開始意識到金融監管的重要性,盡管已經制定相應的法律管理金融行業,但對于金融行業的監管仍不夠全面,對此美國頒布了《1933年銀行法》,解決金融業混業監管問題,自此之后美國金融開始由平穩轉向繁榮發展。20089月,華爾街大型投資銀行雷曼兄弟倒閉引發本輪全球金融危機,造成全球性金融市場動蕩,美國金融危機引起國際社會對美國金融監管體系的不滿,為應對外界批評,美國在金融改革方案中提出提高國際金融監管標準要求,提升金融監管效率,防范金融危機。

    其次是英國,英國作為曾經的“日不落”帝國,資本主義發達金融業起步早,但此時并沒與形成金融監管體系。20世紀7080年代,英國金融業取得了迅速發展,在自由化的進程中,巴林銀行倒閉事件說明原有的金融監管體系已經不適應現代金融體系發展趨勢。傳統上,英國實行分業監管模式,該模式在一段時間內促進并穩定了金融發展,但隨著金融體系的發展,分業監管模式弊端也逐一暴露出來,導致金融業出現混亂局面。之后英國對監管體制進行改革,將9家金融監管機構職能移交給金融服務監管局,成立新的金融監管機構,開創金融監管新局面。

    最后是德國,長期以來,德國致力于發展混業經營模式,但金融體制卻經歷了從“分業監管”到“混業監管”的變遷,并逐漸確立了一個以完整的法律制度為框架的基礎,實行自我監管、社會監管和政府監管,法律裁定作為終審判決的整體。嚴格謹慎的金融監管,促進了德國金融業的發展,促進德國經濟增長。

    二、我國金融監管制度現狀及問題

    自我國2001年加入世貿組織以來,我國金融市場迎來了高速發展時代,我國的金融市場開始與世界金融市場接軌,跨國貿易量穩步提升。金融體系在不斷發展成熟的同時也暴露了金融監管制度方面的弊端,我國的金融市場相對于發達國家而言還處于落后狀態,金融監管制度還不夠完善,這些都是仍待我們去解決的問題。

    (一)金融產品推陳出新難以監管

    近些年,隨著金融全球化、金融創新的不斷發展,金融創新產品如CDS、期權、期貨及另類投資工具等等不斷推陳出新。金融機構和企業為了獲取機構利益,通過組合市場中風險和收益具有差異的資產,避開金融監管大力發展本機構的金融業務,從而增加盈利。高收益意味著高風險,機構在增加盈利的同時也給自身甚至整個金融市場帶來了風險,一旦潛在的風險轉化現實中的損失,破壞性遠遠超過傳統金融風險所帶來的損失。在傳統金融監管方式下,通過企業財務報表狀況監管企業是一重要監管措施,但隨著金融創新產品的出現,表外業務在逐漸增加,從某種程度上而言金融監管是失效的。當今金融全球化情況下,國內市場參與國際市場金融活動更加方便,加大金融機構監管難度。

    (二)分業監管

    上個世紀90年代我國金融業處于發展初期,“分業經營”、“分業監管”的金融模式得以確立,2009年分業監管體制形成。分業監管使各專業監管機構負責各自不同的專業監管領域,具有專業化優勢,職責明確,有助于實現監管目標以及提高監管效率。在今年兩會召開前分業監管模式在我國金融監管體系中一直處于主導地位,在完善我國監管體系同時也暴露出一些問題。首先,分業監管易造成監管真空,隨著經濟發展金融全球化,大型金融集團紛紛出現,單一機構的權威性難以和大型金融集團的規模相抗衡,從而違背其成立的初衷,在互聯網金融領域的創新產品甚至會難以找到對應的監管者。其次,傳統分業監管模式難以有效落實金融政策和金融監管要求,隨著金融機構業務邊界逐步模糊,傳統分業監管模式難以形成統一的金融監管政策,使得監管套利有機可乘。在分業監管體制下,按照機構性質實施監管,各機構之間容易出現推卸責任的情形,這些都不利于我國金融監管。

    (三)我國金融監管制度不夠完善

    近些年我國金融監管制度一直在不斷更新發展,但就目前我國金融狀況而言仍然存在不完善之處。各個監管金融機構各司其職,各有各監管側重點,造成監管真空的存在,監管職能的缺位易導致監管漏洞的出現,金融監管風險也隨之上升,隨著近幾年金融創新不斷發展,易發生由小的金融事故演變成金融危機的情況。監管部門不能做到信息共享,在銀監會和保監會合并之前,證券業、銀行業、保險業各自為政,行業與行業之間信息割裂,不能做到合力監管,造成監管重疊和監管真空的局面同時存在,在浪費監管資源的同時又沒達到監管效果。

    三、我國加強金融監管的改革措施

    面對當前發展迅速、復雜的中國金融形勢,守住不發生系統性金融風險對金融監管提出了較高的要求。理清金融監管改革的理論邏輯是防范系統性金融風險的前提,金融開放則是基本趨勢。金融監管改革一方面是中國金融改革的重要組成部分,另一方面,金融監管也是中國金融發展的組成部分。隨著中國的進一步開放,中國的金融風險會變得更加復雜,當務之急則是改革我國現有的監管措施,提高防范風險能力。

    (一)從“一行三會”到“一行兩會”

    20183月,銀監會、保監會擬整合組中國銀行保險監督管理委員會,自此,已形成了15年的“一行三會”監管格局結束,轉變為“一行兩會”。次貸危機后,主要發達國家都對原有的金融監管框架進行了程度不一的修補和改革,其中主要強化了“宏觀審慎監管”,以之作為連接貨幣政策和“微觀審慎監管”之間的橋梁。在此次改革中,強化了央行的角色,將銀監會和保監會擬定銀行業、保險業重要法律法規草案和審慎監管基本制度的職責劃入央行。銀行保險監督管理委員會的組建深化了金融監管改革體制,解決了現行體制存在的監管職責不清晰、交叉監管和監管空白等問題,降低監管套利空間,尤其是在影子銀行活動方面,有助于抑制涉及銀行和保險業的通道業務,是我國在金融監管改革上的重要舉措。

    (二)加強功能監管與行為監管

    功能性監管的概念早在20世紀90年代就由美國哈佛商學院羅比特·默頓教授提出,所謂功能性監管,是指依據金融體系基本功能而設計的監管。我國在現有機構監管框架的基礎上也引入了功能監管,加強功能監管,更加重視行為監管,這一創新是適應互互聯網金融業態快速發展的需要。實際上,面對近年來互聯網金融的快速發展,P2P等領域金融風險層出不窮。但由于互聯網金融更多的是一種平臺服務,其在信息、數據、產品、服務、渠道可對接很多金融業務,并非單一機構對應,在此背景下,機構監管思路很難滿足防范金融風險的要求,而通過加強功能監管以及行為監管,將改進以往認為割裂的監管漏洞以及交叉領域監管真空。                                                                                                                                                                

    (三)完善金融監管法律制度

    對于西方國家在金融監管方面立法經驗的借鑒,也同時協調適應我國在經濟轉型時期管理經濟的職能,在著眼于我國的基本經濟國情的情況下,我國已經通過了《商業銀行法》和《中國人民銀行法》等多部法規,為我國金融監管提供法律依據。在當前我國金融快速發展的情況下我國金融法律體系仍有不完善之處,因此必須加大力度修改完善金融監管法律制度,為監管提供更強有力的保障。根據我國現狀制定詳細的更加適合我國金融市場發展現狀的詳細條令,防止鉆法律漏洞進行非法盈利等非法行為發生。

    四、總結

    隨著今年兩會的召開,我國的金融監管正式邁上了新臺階,“一行三會”的監管局面正式結束,在今后相當長的一段時間內我國將由“一行兩會”引領金融監管,分業監管漸漸向統一監管發展,央行的監管權限進一步擴大,是我國金融監管改革進程上濃墨重彩的一筆。當下互聯網金融蓬勃發展,大數據時代已經到來,支付寶及其下屬的余額寶及螞蟻花唄在金融經濟領域內盛行,我國在對傳統金融監管改革的同時也需要對互聯網金融監管進行革新,在金融監管方面我國正處于前進階段,還有很長的一段路要走。

    參考文獻:

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